भारतीय बैंकों की जमा दरें स्थिर रहने की उम्मीद है, क्योंकि वे अपनी क्रेडिट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) के माध्यम से उधारी जारी रखने की योजना बना रहे हैं। मौद्रिक बाजार के विशेषज्ञों का कहना है कि जब तक जमा की चुनौतियाँ सिस्टम में बनी रहेंगी, तब तक सीडी के निर्गमन में वृद्धि जारी रहेगी।
जना स्मॉल फाइनेंस बैंक के ट्रेजरी प्रमुख गोपाल त्रिपाठी ने कहा, “जमा की चुनौतियों के कारण, सीडी के निर्गम ऊँचे स्तर पर बने रहेंगे।”
प्राइम डाटाबेस के अनुसार, बैंकों ने जनवरी से अगस्त 2024 के बीच 7.78 लाख करोड़ रुपये के सीडी जारी किए हैं, जो जनवरी-अगस्त 2023 के 4.90 लाख करोड़ रुपये की तुलना में लगभग 59 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाता है।
रॉकफोर्ट फिनकैप एलएलपी के संस्थापक और प्रबंध भागीदार वेंकटकृष्णन श्रीनिवासन ने कहा कि कुछ बैंक अपनी जमा दरों को तेजी से बढ़ाने से बच रहे हैं, क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) जल्द ही दरों में कटौती कर सकता है यदि महंगाई कम होती है। उन्होंने कहा, “सीडी का उपयोग करके, बैंक कम अल्पकालिक दरों पर धन जुटा सकते हैं, बजाय इसके कि वे उच्च दीर्घकालिक जमा दरों का वचन दें।”
हालांकि, बैंकों को पिछले कुछ महीनों में क्रेडिट वृद्धि की तुलना में धीमी जमा वृद्धि के कारण संघर्ष करना पड़ रहा है। जमा और क्रेडिट के बीच बढ़ता अंतर बैंकों के लिए एक संपत्ति-परिवार असंतुलन उत्पन्न कर रहा है।
जमा और क्रेडिट के बीच के अंतर में वृद्धि सरकार और आरबीआई के लिए चिंता का विषय बन गई है, जिन्होंने बैंकों को नवीन उत्पादों के माध्यम से जमा जुटाने पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए कहा है। आरबीआई के उप-गवर्नर एम. राजेश्वर राव ने 19 अगस्त को जयपुर में आयोजित डिपॉजिट इंश्योरेंस और क्रेडिट गारंटी कॉरपोरेशन (डीआईसीजीसी) द्वारा आयोजित IADI एशिया-प्रशांत क्षेत्रीय समिति अंतर्राष्ट्रीय सम्मेलन 2024 में कहा, “हमें यह भी पहचानना चाहिए कि बैंकों द्वारा उत्पादों की पेशकश में वृद्धि के साथ, नए जोखिम भी उत्पन्न होते हैं जो जमा वृद्धि को प्रभावित कर सकते हैं।”
आरबीआई की सितंबर की बुलेटिन के अनुसार, बैंकों ने जमा पर उच्च ब्याज दरें भी दी हैं, जिसमें दो तिहाई से अधिक की अवधि के जमाओं पर 7 प्रतिशत और उससे अधिक की ब्याज दर है। हालांकि, जमा और क्रेडिट वृद्धि के बीच का अंतर अब कम होना शुरू हो गया है।
श्रीनिवासन ने आगे कहा कि यदि आरबीआई दरों में कटौती या तरलता की स्थिति में ढील देने की ओर बढ़ता है, तो सीडी की मांग में कमी आ सकती है, क्योंकि बैंकों पर अल्पकालिक धन जुटाने का दबाव कम होगा।
जैसे-जैसे अमेरिका के फेडरल रिजर्व ने 50 आधार अंकों (बीपीएस) से ब्याज दर में कटौती की, भारत में दर कटौती की उम्मीद बढ़ गई है।
