नेशनल बैंक फॉर फाइनेंसिंग इंफ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपमेंट (NaBFID) को वित्तीय प्रगति के बेहतर परिणामों के लिए ऋण वितरण के बाद उसकी निगरानी पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। यह एक महत्वपूर्ण पहलू है, जो अब तक बाधा बना हुआ है, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के डिप्टी गवर्नर एम राजेश्वर राव ने गुरुवार को कहा। NaBFID एक विकास वित्तीय संस्थान है, जिसे 2021 में विशेष रूप से बुनियादी ढांचे के वित्त पोषण पर ध्यान केंद्रित करने के लिए स्थापित किया गया था।
“ऋण वितरण के बाद की निगरानी की अनुपस्थिति शायद पूर्ववर्ती विकास वित्तीय संस्थानों (DFIs) में एक प्रमुख डिजाइन विफलता थी, जिससे उप-इष्टतम परिणाम सामने आए। हमें अतीत की इन गलतियों से सीखने की आवश्यकता है और ऐसे विशेष इकाइयों की स्थापना करनी चाहिए जो समय-समय पर व्यापक और लगातार सर्वेक्षणों और मूल्यांकनों के माध्यम से वित्त पोषित परियोजनाओं की निरंतर निगरानी और मूल्यांकन कर सकें। इससे न केवल अगले चरण के वित्त पोषण के लिए निष्कर्ष निकाले जा सकेंगे, बल्कि यह भी सुनिश्चित होगा कि परियोजना में वित्तीय प्रगति और वास्तविक प्रगति एक साथ चलें,” राव ने NaBFID के इंफ्रास्ट्रक्चर कॉन्क्लेव में कहा।
इसके अतिरिक्त, उन्होंने कहा कि खराब संपत्तियों के परिसमापन और समाधान के लिए प्रभावी तंत्र स्थापित करना आवश्यक है, साथ ही इन प्रक्रियाओं को संभालने के लिए पर्याप्त आंतरिक विशेषज्ञता भी विकसित करनी होगी।
कार्यक्रम के बाद मीडिया से बात करते हुए डिप्टी गवर्नर ने कहा कि आरबीआई को परियोजना वित्त पोषण पर प्रस्तावित नियमों पर प्रतिक्रिया प्राप्त हो चुकी है, और जल्द ही नए विनियम जारी किए जाएंगे। NaBFID के डिप्टी मैनेजिंग डायरेक्टर सैमुअल जोसेफ ने बताया कि नए नियमों के तहत ऋण की कीमत में 0.3% से 0.4% की बढ़ोतरी हो सकती है।
राव ने आगे कहा कि NaBFID को एक आत्मनिर्भर व्यवसाय बनने का प्रयास करना चाहिए, जो निरंतर सरकारी समर्थन पर निर्भर न हो। उन्होंने कहा कि वित्तीय उद्देश्यों से आगे बढ़कर यह संगठन प्रमुख विकास लक्ष्यों को भी पूरा कर सकता है, जैसे बॉन्ड बाजार का विकास और बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए तकनीकी सहायता प्रदान करना।
“यह एक बाजार निर्माता के रूप में कार्य करने का प्रयास कर सकता है, जिससे निवेशकों के लिए पर्याप्त तरलता सुनिश्चित हो। इसके अलावा, लंबे समय तक फंड रखने वाले पेंशन और बीमा फंडों को बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में निवेश के लिए प्रोत्साहित करने के लिए, NaBFID रेटिंग सुधारों के माध्यम से आंशिक क्रेडिट एन्हांसमेंट या पहले नुकसान की गारंटी जैसे नवोन्मेषी समाधान पेश कर सकता है,” राव ने कहा।
डिप्टी गवर्नर ने यह भी कहा कि NaBFID बड़े पैमाने पर ऋण सिंडिकेशन की सुविधा में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है और क्रेडिट बाजारों के विकास में SLMA का समर्थन कर सकता है। जैसे-जैसे यह अपने आंतरिक क्रेडिट रेटिंग मॉडल को विकसित करेगा, NaBFID भविष्य में क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) जैसे उत्पाद भी पेश कर सकता है, जो बॉन्ड बाजार में विश्वास को बढ़ावा देगा।
उन्होंने यह भी बताया कि अविकसित वित्तीय प्रणाली और बुनियादी ढांचा ऋण के सीमित बाजार ने इस क्षेत्र को बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों पर निर्भर बना दिया है। जब बैंकों की गैर-निष्पादित संपत्तियों (NPA) में वृद्धि हुई और एक प्रमुख NBFC ने ऋणों पर चूक की, तब से इन वित्तीय मध्यस्थों की बुनियादी ढांचा निवेश में रुचि कम हो गई।
राव ने कहा कि उच्च लागत और लंबी अवधि के कारण बुनियादी ढांचा वित्त पोषण जटिल हो जाता है और इससे परिसंपत्ति-देयता में असंतुलन पैदा होता है। अनुमोदनों, स्वीकृतियों, भूमि अधिग्रहण की चुनौतियों और समझौतों के उल्लंघन में देरी से जोखिम बढ़ जाते हैं और अक्सर लागत बढ़ जाती है।
उन्होंने कहा कि बुनियादी ढांचा परियोजनाओं की परस्पर निर्भरता इस पूरी प्रक्रिया को और जटिल बना देती है। एक परियोजना की सफलता अक्सर अन्य परियोजनाओं पर निर्भर होती है, जिससे एक परियोजना में देरी या समस्या अन्य परियोजनाओं को भी प्रभावित कर सकती है, जिससे वित्त पोषण की प्रक्रिया और जटिल हो जाती है। उन्होंने कहा कि सफल बुनियादी ढांचा विकास के लिए एक समग्र दृष्टिकोण की आवश्यकता है, जिसमें परियोजनाओं को एक परस्पर जुड़े नेटवर्क के रूप में देखा जाता है, न कि अलग-अलग।
“शायद यही समय है जब ये बड़ी योजनाएं केवल फाइलों में ही नहीं, बल्कि जमीन पर भी सफल होती दिखें। अब तक तो बैंकों और NBFCs के बढ़ते NPA और ठप्प परियोजनाओं की गाथा ही सुनाई दे रही है।”
