बैंक क्यों खुद को म्यूचुअल फंड्स से बेहतर साबित करने की चुनौती का सामना कर रहे हैं?

भारतीय बैंकिंग क्षेत्र म्यूचुअल फंड्स (MFs) और अन्य वैकल्पिक निवेश विकल्पों की बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण जमा वृद्धि आकर्षित करने में चुनौतियों का सामना कर रहा है। FICCI-IBA बैंकिंग सम्मेलन में, भारतीय बैंकों के संघ (IBA) के अध्यक्ष, एमवी राव ने बताया कि म्यूचुअल फंड्स अधिक लाभकारी होते हैं क्योंकि उन पर बैंकों की तरह नियामक प्रतिबंध नहीं होते। इसके कारण निवेशकों की प्राथमिकताएँ MFs की ओर बदल गई हैं, जिससे बैंकों के लिए जमा जुटाने में प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त बनाए रखना कठिन हो गया है।

राव ने कहा कि बैंकों को नियंत्रित करने वाला नियामक ढांचा, जैसे कि अंत-उपयोग निगरानी और ब्याज दर प्रतिबंध, उनके लिए आकर्षक रिटर्न प्रदान करने की क्षमता को सीमित करता है। उन्होंने बताया कि म्यूचुअल फंड्स को फंड्स के अंत-उपयोग की पुष्टि करने या विशेष क्षेत्रों को प्राथमिकता देने की आवश्यकता नहीं होती, जिससे उन्हें अधिक लचीलापन और उच्च लाभ मिलता है। “MFs के पास अंत-उपयोग की पुष्टि और प्राथमिकता क्षेत्र या MSME या सरकारी योजनाओं पर कोई प्रतिबंध नहीं है। यही कारण है कि MFs बैंकों की जमा दर से अधिक लाभ प्रदान कर सकते हैं,” राव ने कहा, जो केंद्रीय बैंक ऑफ इंडिया के CEO भी हैं।

संपूर्ण क्षेत्र के बैंकर्स ने इस प्रवृत्ति से उत्पन्न प्रणालीगत जोखिमों के बारे में चिंता व्यक्त की है। राव ने चेतावनी दी कि अधिकांश MF निवेशक उचित विश्लेषण नहीं कर रहे हैं और यदि बाजार चक्र बदलते हैं तो भविष्य में उन्हें महत्वपूर्ण जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है। HSBC इंडिया के CEO हितेंद्र दवे ने जोड़ा कि MFs को दोष देना समाधान नहीं हो सकता, क्योंकि तरलता अंततः बैंकिंग सिस्टम में लौट आती है। दवे ने बैंकों को MFs की प्रतिस्पर्धा पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय जमा वृद्धि को प्रभावित करने वाले अंतर्निहित कारकों का अध्ययन करने का आग्रह किया।

SBI के अध्यक्ष CS Setty ने यह इंगित किया कि हरी जमा योजनाएँ पारंपरिक जमा की तुलना में कम रिटर्न के कारण बचतकर्ताओं को आकर्षित करने में संघर्ष कर रही हैं। उन्होंने बताया कि हरी बांड्स के लिए अनुपालन की लागत कम ब्याज दरों से होने वाली बचत को अधिक कर देती है, जिससे यह जमा करने वालों के लिए कम आकर्षक हो जाता है। Setty ने बैंकों को ग्रामीण भारत, वरिष्ठ नागरिकों और मध्यम आय वर्ग को लक्षित करने की रणनीतियों पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता पर जोर दिया, जो पारंपरिक रूप से बैंक जमा के प्रमुख योगदानकर्ता रहे हैं।

हालिया डेटा में बैंकिंग क्षेत्र की जमा वृद्धि की कठिनाई स्पष्ट है। अगस्त 2024 के अंत में वर्ष के लिए क्रेडिट वृद्धि 13.6% बढ़ी, जबकि जमा वृद्धि 10.9% पर रुक गई, RBI के आंकड़ों के अनुसार। इस प्रवृत्ति ने यह चिंता पैदा की है कि बैंकों को अब अधिक महंगे फंडिंग स्रोत जैसे कि सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉज़िट्स (CDs) पर अधिक निर्भर रहना पड़ रहा है, जो उनकी लाभप्रदता को प्रभावित कर सकता है।

HDFC बैंक के प्रबंध निदेशक सशिधर जगदीशन ने इस मुद्दे को स्वीकार करते हुए 2024 की पहली तिमाही में जमा वृद्धि से असंतोष व्यक्त किया। जमा और क्रेडिट वृद्धि के बीच का अंतर भी RBI के गवर्नर शक्तिकांत दास को चिंतित करता है, जिन्होंने चेतावनी दी कि घरेलू बचत का पूंजी बाजार की ओर मुड़ना बैंकिंग क्षेत्र के लिए संरचनात्मक जोखिम पैदा करता है।

इन चुनौतियों का समाधान करने के लिए बैंकों ने नए रणनीतियों की खोज शुरू कर दी है। ICICI बैंक नए ग्राहक वर्गों जैसे कि स्व-नियोजित व्यक्तियों और परिवार कार्यालयों को लक्षित करके अपनी जमा आधार को विस्तार देने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। Yes बैंक के CEO प्रशांत कुमार ने बचतकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए जमा उत्पादों में नवाचार की आवश्यकता की बात की, यह सुझाव देते हुए कि बैंकों को जमा करने वालों के जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर विभिन्न ब्याज दरें पेश करनी चाहिए।

इस बीच, Kotak म्यूचुअल फंड के CEO निलेश शाह ने म्यूचुअल फंड उद्योग की रक्षा करते हुए तर्क किया कि सरकार की कार्रवाइयाँ, जैसे कि धन को केंद्रीय बैंक में पार्क करना बजाय बैंकों के, जमा वृद्धि में मंदी का एक कारण हैं। शाह ने सुझाव दिया कि सरकारी फंड्स को बैंकों में शॉर्ट-टर्म जमा के रूप में स्थानांतरित करने से जमा जुटाने पर दबाव को कम किया जा सकता है।

जैसे-जैसे घरेलू बचत के लिए प्रतिस्पर्धा तेज हो रही है, बैंकों से नई रणनीतियों को अपनाने और जमा और क्रेडिट वृद्धि के बीच के अंतर को प्रबंधित करने का आग्रह किया जा रहा है। बैंकिंग क्षेत्र की स्थिरता और लाभप्रदता को बनाए रखने की क्षमता इन चुनौतियों का सामना करने के लिए उनकी क्षमता पर निर्भर करेगी, ताकि बदलती उपभोक्ता प्राथमिकताओं के अनुकूल हो सके।