ओइस्टर ग्लोबल, एक घरेलू निवेश फर्म, ने ट्राइब कैपिटल इंडिया के साथ साझेदारी की है, जो सिलिकन वैली स्थित ट्राइब कैपिटल की भारतीय शाखा है, ताकि भारत में सेकंडरी एक्स मार्केट लेन-देन के लिए एक वैकल्पिक निवेश फंड (AIF) लॉन्च किया जा सके। कंपनियों ने 23 सितंबर को एक संयुक्त विज्ञप्ति में यह जानकारी दी। नया लॉन्च किया गया फंड – ओइस्टर ट्राइब ऐस फंड – अगले दो वर्षों में स्टार्टअप सौदों में 500 मिलियन डॉलर का निवेश करने का लक्ष्य रखता है, जो भारत के सेकंडरी लेन-देन बाजार में बढ़ती गति को दर्शाता है, क्योंकि प्राइवेट इक्विटी और वेंचर कैपिटल फर्में आंशिक निकासी की तलाश कर रही हैं।
“भारतीय प्राइवेट इक्विटी और वेंचर कैपिटल क्षेत्र सेकंडरी लेन-देन के लिए तैयार है, क्योंकि अधिक से अधिक निवेशक अपनी स्थिति का मुद्रीकरण करने की कोशिश कर रहे हैं,” ट्राइब कैपिटल इंडिया के सह-संस्थापक राज स्नेहिल जुनेजा ने कहा। एक सेकंडरी फंड एक कंपनी में मौजूदा बैकर से शेयर खरीदता है। जबकि प्राइमरी फंडरेज़ में नए पूंजी का निवेश होता है, सेकंडरी लेन-देन में निवेशकों के बीच स्वामित्व का हस्तांतरण होता है, जिससे कंपनी के नकद भंडार को छेड़ा नहीं जाता। इन प्राइवेट कंपनियों में शेयर अक्सर छूट पर उपलब्ध होते हैं, जो नए निवेशकों के लिए एक लाभकारी प्रवेश बिंदु प्रदान करते हैं।
2024 की पहली छमाही में, 50 से 500 मिलियन डॉलर के बीच मूल्यांकन वाले 62 प्रतिशत स्टार्टअप सौदे सेकंडरी लेन-देन या बायआउट थे। “जैसे-जैसे कंपनियां मजबूत यूनिट इकोनॉमिक्स के साथ संभावित आईपीओ के लिए तैयार होती हैं, हम सेकंडरी लेन-देन की मांग में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं,” जुनेजा ने कहा।
भारत के सेकंडरी बाजार में यह लॉन्च टेक फर्मों द्वारा आईपीओ की एक लहर और बड़े सेकंडरी शेयर बिक्री की बढ़ती संख्या के बीच हुआ है। कई निवेशक बढ़ती वैल्यूएशन के कारण पोर्टफोलियो कंपनियों से आंशिक निकासी की कोशिश कर रहे हैं। 2022 में सेकंडरी लेन-देन से निकास का मूल्य 700 मिलियन डॉलर से बढ़कर 2023 में 1 बिलियन डॉलर हो गया, जैसा कि बैन और IVCA की 2024 इंडिया वेंचर कैपिटल रिपोर्ट में कहा गया है।
बेशक, जब हम इन तथ्यों को देखते हैं, तो यह सवाल उठता है कि क्या ओइस्टर और ट्राइब कैपिटल की रणनीति सिर्फ एक और ‘पैसों की बाढ़’ है या यह वाकई में सेकंडरी मार्केट के लिए एक वास्तविक गेम-चेंजर साबित होगी। क्या यह सब सिर्फ दिखावा है या वास्तव में यह निवेशकों के लिए लाभकारी साबित होगा?
वैश्विक स्तर पर, सेकंडरी बाजार का अनुमान 130 बिलियन डॉलर से अधिक है, जबकि भारत अभी भी शुरुआती चरण में है। कई प्रसिद्ध स्टार्टअप जैसे लेंसकार्ट, इनोवैकर, भारत पे, शेयरचैट, शैडोफैक्स, स्विग्गी और मीशो सेकंडरी मार्केट में सक्रिय रहे हैं। हाल ही में, अर्बन कंपनी ने 400 करोड़ रुपये का लेन-देन देखा और निवेशकों ने पर्पल से 600-700 करोड़ रुपये के राउंड के माध्यम से निकासी की।
ओइस्टर ग्लोबल के सह-सीईओ संदीप सिन्हा ने कहा, “सेकंडरी लेन-देन योग्य निवेशकों के लिए निजी बाजारों में प्रवेश का एक महत्वपूर्ण बिंदु बनेंगे, ठीक वैसे ही जैसे आईपीओ ने सार्वजनिक बाजारों में पहुंच को क्रांति दी।” ओइस्टर ट्राइब ऐस फंड ट्राइब कैपिटल का भारत में पहला फोकस वाला सेकंडरी फंड है।
इस फंड का संचालन ट्राइब कैपिटल प्रबंधन इंडिया के तहत होगा, जो अर्जुन सेठी, शिपरॉकेट के सह-संस्थापक विशेश खुराना और जुनेजा द्वारा चलाया जाएगा। भारत का यह फंड ट्राइब कैपिटल अमेरिका से स्वतंत्र रूप से प्रबंधित होगा और इसकी दैनिक गतिविधियों में कोई भागीदारी नहीं होगी। फंड ने एक अनोखी दृष्टिकोण अपनाई है, जिसमें पहले कंपनियों का चयन किया गया और फिर विशिष्ट आवश्यकताओं के आधार पर सीमित भागीदारों (LPs) से फंड जुटाने का निर्णय लिया गया।
सिन्हा ने कहा कि यह दृष्टिकोण निवेशकों को अधिक पारदर्शिता प्रदान करने के लिए है। टीम ने पहले ही वित्तीय सेवाओं, मार्केटप्लेस और टेक-फर्स्ट वेंचर्स में चार कंपनियों का चयन किया है, जिनमें अगले 50-60 दिनों में 50 मिलियन डॉलर की पहली किश्त का निवेश किया जाएगा, हालांकि उन्होंने नाम साझा नहीं किए।
