अरबपति गौतम अदानी के समूह ने बुधवार को डॉलर बॉन्ड बिक्री की प्रक्रिया शुरू की, जिसे पिछले महीने स्थगित कर दिया गया था। यह स्थगन तब किया गया था जब कुछ निवेशकों ने मूल्य निर्धारण पर आपत्ति जताई थी।
समूह की हरित ऊर्जा इकाई, अदानी ग्रीन एनर्जी, 20-वर्षीय $600 मिलियन बॉन्ड को लगभग 7.75% की यील्ड पर मार्केट कर रही है। इस प्रक्रिया की जानकारी रखने वाले एक व्यक्ति के अनुसार, यह दर अक्टूबर में प्रस्तावित 7% की शुरुआती गाइडेंस से अधिक है।
अदानी समूह ने ऐसे समय में बाजार में वापसी की है जब एशियाई डॉलर बॉन्ड्स पर क्रेडिट स्प्रेड्स में कमी आई है। यह कमी डोनाल्ड ट्रंप की चुनावी जीत के बाद वैश्विक जोखिम उठाने की प्रवृत्ति बढ़ने और प्राथमिक बाजार में नई पेशकशों के चलते आई है। इस बॉन्ड बिक्री से प्राप्त धनराशि का उपयोग विदेशी मुद्रा ऋणों की अदायगी के लिए किया जाएगा।
ट्रंप की चुनावी जीत के बाद अमेरिका में बढ़ी यील्ड्स के कारण अदानी समूह को अक्टूबर में प्रस्तावित बॉन्ड बिक्री की तुलना में अब अधिक उधारी लागत का सामना करना पड़ सकता है।
अक्टूबर के मध्य से अब तक एशियाई बॉन्ड्स, जिनकी क्रेडिट रेटिंग सबसे निचले निवेश ग्रेड पर है और अदानी समूह की योजना से मेल खाती है, के स्प्रेड्स में 10 बेसिस पॉइंट्स की कमी आई है। हालांकि, इसी अवधि में 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड्स में लगभग 36 बेसिस पॉइंट्स की वृद्धि हुई है। अक्टूबर में अदानी समूह ने अपने 20-वर्षीय बॉन्ड की “अंतिम मूल्य गाइडेंस” 7% यील्ड पर तय कर ली थी, लेकिन उस समय बिक्री को स्थगित करने का निर्णय लिया गया।
मीडिया से माइनिंग तक विस्तारित अदानी समूह, निवेशकों का विश्वास पुनः स्थापित करने के लिए विकास के अवसरों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। यह कदम 2023 में हिंडनबर्ग रिसर्च की शॉर्ट-सेलर रिपोर्ट के बाद आया, जिसने अदानी समूह के शेयरों में $150 बिलियन से अधिक की गिरावट का कारण बना। संस्थापक गौतम अदानी ने इस महीने कहा कि समूह अमेरिका में ऊर्जा और बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं में $10 बिलियन का निवेश करने की योजना बना रहा है।
अदानी समूह का यह बॉन्ड हाल ही में कॉर्पोरेट बांड्स की बढ़ी हुई पेशकशों की सूची में एक और जुड़ाव होगा। अलीबाबा ग्रुप और भारतीय स्टेट बैंक सहित कई उधारकर्ताओं ने इस सप्ताह के पहले दो दिनों में $7.5 बिलियन से अधिक के ऋण बेचे हैं, जो पिछले महीने के सबसे व्यस्ततम समयों में से एक है।
