सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) की बोर्ड बैठक आज मुंबई में आयोजित होगी, जिसमें कई महत्वपूर्ण बिंदुओं पर चर्चा की जाएगी, जिनमें एक नया कड़ा नियमन भी शामिल है, जो निगरानी एजेंसी को संदिग्ध व्यापार गतिविधियों या किसी धोखाधड़ी की संभावना पर आधिकारिक जांच शुरू करने का अधिकार देगा।
यह प्रस्तावित नियमन महत्वपूर्ण है क्योंकि वर्तमान में लागू नियमों के तहत आधिकारिक जांच तभी शुरू की जा सकती है, जब यह साबित हो कि किसी संस्था ने अनुचित या धोखाधड़ी गतिविधियों में भाग लिया है।
प्रस्तावित नियमन – SEBI (प्रोहेबिशन ऑफ अनएक्सप्लेंड सस्पिशियस ट्रेडिंग एक्टिविटीज इन द सिक्योरिटीज मार्केट) रेगुलेशंस – को पिछले वर्ष एक परामर्श पत्र के जरिए पेश किया गया था, जिसमें कहा गया था कि अक्सर अपराधी अपनी कथित गलत प्रैक्टिसेज को उन्नत उपकरणों और तकनीकी साधनों से छिपा लेते हैं, और इसलिए इस तरह के नियमन की आवश्यकता है।
“तकनीकी के आगमन के साथ, बाजार में भागीदारों द्वारा धोखाधड़ी/उल्लंघन गतिविधियों को अंजाम देने के लिए नए तरीके अपनाए जा रहे हैं, जबकि ऐसी गतिविधियों में शामिल संस्थाओं के बीच पहचान, कनेक्शन और रिश्तों को छिपाया जा रहा है,” यह बात पिछले साल मई में जारी किए गए परामर्श पत्र में कही गई थी।
“इन गतिविधियों में अक्सर धोखाधड़ी को छिपाने के लिए मील अकाउंट्स का उपयोग, जटिल वेब के माध्यम से फंड्स को लेयर करना और एन्क्रिप्टेड इलेक्ट्रॉनिक मीडिया जैसे फेसटाइम, व्हाट्सएप, BOTIM आदि के माध्यम से संवाद करना शामिल होता है, जिसके परिणामस्वरूप पारंपरिक साक्ष्य संग्रहण स्रोत जैसे कॉल डेटा रिकॉर्ड और बैंक रिकॉर्ड्स अप्रभावी हो जाते हैं,” इसमें जोड़ा गया।
SEBI के इस परामर्श पत्र में आगे कहा गया कि प्रस्तावित नियमन असामान्य व्यापार पैटर्न और अन्य संदिग्ध व्यापार गतिविधियों के मामलों में शुरू किया जा सकता है।
“… SEBI की निगरानी प्रणालियां लगातार… इनसाइडर ट्रेडिंग और फ्रंट रनिंग के मामलों का पता लगाने के बावजूद, निजी संचार के लिए नवाचारी, गायब होने वाले और एन्क्रिप्टेड तरीकों के उपयोग के कारण, इसके अलावा जटिल और ट्रेस न हो सकने वाली फंडिंग व्यवस्थाओं के कारण, संभाव्यता के प्रबल होने को स्थापित करना असंभव हो जाता है,” परामर्श पत्र में जोड़ा गया।
दिलचस्प बात यह है कि इस प्रस्तावित नियमन को लेकर शुरूआती चर्चा में काफी विरोध हुआ था, क्योंकि कई लोगों का मानना था कि यह प्राकृतिक न्याय के सिद्धांतों का उल्लंघन करता है, जो यह कहता है कि एक संस्था को दोषी साबित होने तक निर्दोष माना जाता है।
प्रस्तावित SEBI (प्रोहेबिशन ऑफ अनएक्सप्लेंड सस्पिशियस ट्रेडिंग एक्टिविटीज इन द सिक्योरिटीज मार्केट) रेगुलेशंस के तहत, संदेह के घेरे में आने वाले व्यक्ति या संस्था पर अपनी निर्दोषता साबित करने का बोझ डाला गया है।
हालांकि, SEBI ने इस प्रस्तावित नियमन का समर्थन करते हुए कहा कि वर्तमान भारतीय कानून के तहत भी कुछ मामलों में अनुमान लगाए जाने की अनुमति है।
“… आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 68 के तहत, यदि कोई आकलन अपने खातों में पाए गए नकद क्रेडिट के स्रोत और स्वभाव के बारे में कोई स्पष्टीकरण नहीं देता है या जो स्पष्टीकरण दिया गया है, वह मूल्यांकन अधिकारी के अनुसार संतोषजनक नहीं पाया जाता, तो ऐसे मामलों में अनexplained नकद क्रेडिट को उस वर्ष के लिए आकलन की आय में जोड़ा जा सकता है,” SEBI के परामर्श पत्र में कहा गया।
इसमें आगे कहा गया कि इसी प्रकार का प्रावधान अमेरिका में भी 1933 के सिक्योरिटीज एक्ट के तहत है।
“यह कानूनी प्रावधान यह संकेत देते हैं कि कानून एक निश्चित मात्रा में अनुमान के आधार पर लोगों पर आरोप लगाए जाने की अनुमति देता है; जिसे हालांकि वे लोग संतोषजनक स्पष्टीकरण के जरिए नकार सकते हैं,” परामर्श पत्र में कहा गया।
