लोग म्यूचुअल फंड्स का उपयोग विभिन्न योजनाओं के लिए करते हैं: घर खरीदने, कार खरीदने, या यहां तक कि एक आईफोन लेने के लिए। हालांकि, जब बात रिटायरमेंट प्लानिंग की आती है, तो कुछ निवेशक अपने निवेश को बढ़ाने के लिए म्यूचुअल फंड्स की जगह नेशनल पेंशन सिस्टम (NPS) टीयर-2 को प्राथमिकता दे रहे हैं।
जहां NPS टीयर-1 टैक्स लाभ प्रदान करता है, लेकिन इसमें निकासी पर पाबंदी होती है, वहीं टीयर-2 में लचीली निकासी की सुविधा है, हालांकि इसमें टैक्स लाभ नहीं होते।
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म्यूचुअल फंड्स का एसेट बेस ₹67 ट्रिलियन है। वहीं, NPS टीयर-1 का एसेट बेस ₹2.28 ट्रिलियन है, जिसमें राज्य और केंद्रीय सरकारी कर्मचारियों के योगदान को शामिल नहीं किया गया है। दूसरी ओर, NPS टीयर-2 का एसेट बेस केवल ₹6,510 करोड़ है।
मिंट ने टाटा पेंशन फंड के मुख्य कार्यकारी अधिकारी क्यूरेन जोस से बात की, ताकि यह समझा जा सके कि NPS टीयर-2 निवेशकों के लिए क्यों आकर्षक है। संपादित अंश:
कुछ लोग NPS टीयर-2 में निवेश क्यों कर रहे हैं?
रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए निवेशकों के पास कुल मिलाकर तीन विकल्प होते हैं। पहला है म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना, जिस पर रिडेम्पशन के समय कैपिटल गेंस टैक्स लगता है। दूसरा विकल्प है NPS टीयर-1 में निवेश करना, जो टैक्स लाभ प्रदान करता है। NPS टीयर-1 को टैक्सेशन के दृष्टिकोण से Exempt-Exempt-Exempt (EEE) श्रेणी में रखा गया है, जिसका मतलब है कि योगदान, संचित राशि और निकासी पर टैक्स नहीं लगता। हालांकि, इसमें 60 साल से पहले निकासी की पाबंदी है, सिवाय उन कारणों के जिन्हें पेंशन फंड रेगुलेटरी और डेवलपमेंट अथॉरिटी द्वारा परिभाषित किया गया है। निवेशक जब 60 साल की उम्र में रिटायर होते हैं, तो वे अपने कोर्पस का 60% बिना किसी टैक्स के निकाल सकते हैं, और शेष 40% को एक एनीटी स्कीम में निवेश करना पड़ता है जो नियमित कैश फ्लो प्रदान करती है। इस एनीटी से मिलने वाली पेंशन पर टैक्स उस व्यक्ति के टैक्स ब्रैकेट के अनुसार लगेगा।
तीसरा विकल्प है NPS टीयर-2। मान लीजिए कि आप पहले ही NPS टीयर-1 में कुछ राशि निवेश कर चुके हैं, लेकिन आपके पास कुछ अतिरिक्त राशि बची है जिसे आप रिटायरमेंट के लिए रखना चाहते हैं, लेकिन साथ ही उसे लॉक नहीं करना चाहते। कौन जानता है जीवन में कब क्या हो जाए? इस स्थिति में, आप इस अतिरिक्त राशि को म्यूचुअल फंड्स में डाल सकते हैं या फिर इसे टीयर-2 फंड्स में निवेश कर सकते हैं।
टीयर-2 फंड्स का सबसे बड़ा नुकसान क्या है?
टीयर-2 फंड्स पर टैक्स स्लैब रेट पर टैक्स लगता है, जो अधिकांश मामलों में कैपिटल गेंस टैक्स रेट से अधिक होता है। लिक्विडिटी के मामले में, दोनों, टीयर-2 फंड्स और म्यूचुअल फंड्स, कभी भी रिडीम किए जा सकते हैं। हालांकि, म्यूचुअल फंड्स में टैक्स की स्थिति ज्यादा अनुकूल होती है और यही कारण है कि यह विकल्प बेहतर लगता है।
हालांकि, यहाँ एक ट्विस्ट है। आप अपने टीयर-2 फंड्स को 60 साल से पहले टीयर-1 फंड्स में बदल सकते हैं। इस तरह, आप जब 60% को निकालेंगे तो आपको कोई टैक्स नहीं लगेगा, और बाकी का 40% अनिवार्य रूप से एनीटी में निवेश करना होगा। अगर आपको यह पैसा जरूरत हो, तो भी आप उच्च टैक्स रेट के साथ जल्दी निकल सकते हैं।
क्या इसका गणित बेहतर काम करता है?
मान लीजिए आपने 10 वर्षों तक हर महीने ₹10,000 का निवेश किया। 12% वार्षिक रिटर्न की दर मानते हुए, आपके पास 10 वर्षों के बाद ₹22,19,300 का कोर्पस होगा। इस अवधि में आपने ₹12,00,000 का निवेश किया और ₹10,19,300 लाभ के रूप में प्राप्त किया। यदि आपने यह राशि म्यूचुअल फंड्स में निवेश की होती, तो आपको ₹1,27,412 का 12.5% टैक्स देना पड़ता। इससे रिटर्न घटकर केवल 10.87% रह जाता। अगर आपने इसे टीयर-2 में निवेश किया होता, तो आप इसे टीयर-1 में ट्रांसफर कर सकते थे और 60% (₹13,31,580) को बिना किसी टैक्स के निकाल सकते थे।
क्या यह म्यूचुअल फंड्स से बेहतर बनाता है?
उपरोक्त उदाहरण में एक लाभ दिखता है, लेकिन निवेश करने के अन्य पहलू भी होते हैं। म्यूचुअल फंड्स में निवेश के लिए कई और विकल्प होते हैं, जबकि NPS में सीमित निवेश के विकल्प हैं। उदाहरण के लिए, NPS में इक्विटी निवेश शीर्ष 200 कंपनियों तक सीमित है, जबकि म्यूचुअल फंड्स में विभिन्न श्रेणियों के निवेश विकल्प होते हैं।
यदि टीयर-2 में निवेश रिडीम किया जाता है, तो उसे म्यूचुअल फंड्स से ज्यादा टैक्स लगता है। हालांकि, NPS का खर्च अनुपात म्यूचुअल फंड्स से कहीं कम है। NPS में एक विकल्प भी है कि आप सक्रिय विकल्प के माध्यम से इक्विटी और डेब्ट के बीच बदलाव कर सकते हैं, बिना टैक्स के।
तो निवेशकों को क्या करना चाहिए?
निवेशक म्यूचुअल फंड्स का उपयोग शॉर्ट-टर्म और लक्ष्य-आधारित निवेश के लिए कर सकते हैं, जैसे घर खरीदना, यात्रा, शिक्षा, विवाह आदि। NPS का उपयोग रिटायरमेंट के लिए किया जाना चाहिए। NPS टीयर-1 निवेश, एसेट एलोकेशन, कम खर्च अनुपात, सक्रिय और स्वचालित विकल्प, पेशेवर फंड प्रबंधन, और टैक्स लाभ प्रदान करता है।
NPS टीयर-2 फंड्स सभी के साथ लिक्विडिटी का लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन टैक्स लाभ नहीं होते, सिवाय जब उन्हें NPS टीयर-1 में परिवर्तित किया जाए जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है।
